Insider Information: Definition, Example, Illegality

Конфиденциальная информация — это факты о планах или финансах публичной компании, которые еще не были раскрыты акционерам и могли бы быть несправедливыми для держателей, если бы держатели действовали в соответствии с ними. Покупка или продажа акций на основе конфиденциальной информации может быть уголовным преступлением.

Конфиденциальная информация обычно доступна руководителям, работающим в публичной компании или рядом с ней.

Understanding Insider Information

Ограниченное число людей в компании неизбежно знает о событиях, которые были однажды раскрыты и оказывают значительное влияние на цену акций компании. Это может быть предстоящее слияние, отзыв продукции, задержка прибыли или провал крупного проекта. В крайнем случае, это может быть разразившийся экономический скандал.

Знающие люди не только поклялись соблюдать конфиденциальность. Получение прибыли от этих знаний путем покупки или продажи акций компании или передачи информации другому лицу, которое использует ее в своих целях, запрещено законом.

Внутренняя торговля является незаконной, если существенная информация не была раскрыта и обговорена. Она рассматривается как несправедливое манипулирование свободным рынком в пользу некоторых мест. В конечном счете, это подрывает уверенность в целостности рынка и может остановить экономический рост.

Key Takeaways

• Конфиденциальная информация относится к непубличным данным о компании, которые являются общедоступными и могут предоставить инвесторам
• Манипулирование конфиденциальной информацией в интересах инвесторов при покупке или продаже акций известно как внутренняя информация и является незаконным.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует законные сделки с конфиденциальной информацией.

Regulating Insider Information and Trading

Лицо, которое использует конфиденциальную информацию, чтобы направить или посоветовать третьему лицу торговать на основе этой информации, может совершить преступление, связанное с конфиденциальной торговлей.

Очевидно, что конфиденциальная корпоративная информация хранится в акциях, а акции время от времени покупаются и продаются. Не все внутренние сделки являются незаконными.

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует законные внутренние сделки. Контракты на покупку акций компании руководителями, директорами и служащими подчиняются правилам, кодифицированным в Законе о ценных бумагах и биржах от 1934 года.

Практика торговли конфиденциальной информацией была расширена благодаря принятию законодательства в результате ряда решений по громким и гэповым мошенничествам.

Например, в 2000 году парламент проголосовал за правила справедливого раскрытия информации (Regulation FD), направленные на ограничение доступа избранной информации компаний к некоторым акционерам или другим трейдерам. Оно предусматривает, что каждый раз, когда компания раскрывает ранее непубличную информацию заинтересованной части общественности, эта информация должна быть обнародована и доступна всем трейдерам.

Комиссия по ценным бумагам и биржам преследует торговлю на основе конфиденциальной информации как серьезное преступление, связанное с мошенничеством, и виновные могут быть наказаны крупными штрафами или лишены свободы. Крупный бизнесмен и деятель СМИ в 2003 году был обвинен в мошенничестве с использованием мобильных телефонов и других категорий после совершения сделки во избежание ущерба на основе конфиденциальной информации. Он был заключен в тюрьму на пять месяцев и выплатил гражданские штрафы в размере USD 12, 389 и USD 137, 019 в дополнение к USD 45, 673 в качестве компенсации.

Инсайдерская информация. Что это такое?

Конфиденциальная информация — это юридический термин, обозначающий определенные конфиденциальные данные о бизнесе компании, которые ранее не были доступны общественности. Раскрытие такой информации может привести к колебаниям цены наших акций.

Слово «инсайдер» означает «находящийся внутри». Другими словами, это данные, которые (по крайней мере, в некоторой степени) должны храниться внутри компании.

Конфиденциальная информация доступна сотрудникам, но не может быть раскрыта широкой общественности. Это может быть банковская тайна, коммерческая тайна или служебная информация.

Такая конфиденциальная информация может включать, например

• информация о доходах компании за год (до того, как эта информация была официально раскрыта самой компанией); и
• новости о возможных изменениях в руководстве компании; и
• новости о слияниях или поглощениях; и
• о запуске новых продуктов, о
• внедрение инновационных технологий; и
• Собственные процессы и рецепты.

Общее указание на конфиденциальную информацию:

• Содержит конкретные данные и
• данные не являются общеизвестными и не являются общественным достоянием.
• Раскрытие этой информации может повлиять на стоимость акций или других активов, обращающихся на фондовой бирже.
• Лица, обладающие такими знаниями, имеют преимущество перед другими участниками рынка и могут получить выгоду, если воспользуются этими знаниями.

Неправомерное использование инсайдерской информации

Инсайдер — это лицо, которое в силу своего служебного или личного положения имеет доступ к конфиденциальной информации о деятельности компании.

Например, сотруднику крупной холдинговой компании становится известно, что его компания планирует приобрести компанию, котирующуюся на бирже. В таких случаях инсайдеры имеют преимущество перед другими участниками фондового рынка. В таких ситуациях человек, обладающий инсайдерской информацией, может воспользоваться ею, заранее купив акции компании и продав их, когда станет известно о важных новостях.

Доход, полученный от инсайдерской торговли, считается незаконным, и в некоторых странах виновные могут быть привлечены к ответственности с реальным тюремным заключением.

Торговля на фондовых биржах должна быть честной и конкурентной и обеспечивать равные условия для всех инвесторов. Использование инсайдерской информации на рынке является прямым манипулированием стоимостью активов.

Как правило, закон считает, что только высшее руководство компании может обладать конфиденциальной информацией. Однако на практике часто оказывается, что помимо непосредственного руководства, рядовые сотрудники также имеют доступ к коммерческой тайне и другой конфиденциальной информации.

Международные компании требуют от сотрудников подписания документа, обязывающего их не разглашать коммерческую тайну, не покупать и не продавать акции своего работодателя на основе конфиденциальной информации.

Законодательная база в России

В России «Федеральный закон «О противодействии злоупотреблению конфиденциальной информацией и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» регулирует все вопросы, связанные с конфиденциальной информацией.

Нарушения в этой области могут привести к административной или уголовной ответственности.

Эксперты по информационной безопасности отмечают, что рынку ценных бумаг в значительной степени угрожает незаконное разглашение конфиденциальной информации и что сегодня более половины всех сделок расторгается именно из-за утечки таких данных. Владение такой информацией дает ее обладателю преимущество и возможность манипулировать ценой сделок на фондовом рынке.

Штрафы за злоупотребление конфиденциальной информацией:.

• Для физических лиц — 3-5 000 рублей, для
• Для работников — 30-50 000 рублей (или отстранение от должности на 1-2 года), и
• Для юридических лиц — от 700 000 рублей (или за незаконную прибыль и убытки, понесенные компанией соответственно).

В случае с юридическими лицами лицензия теряется в связи с доказанным незаконным использованием конфиденциальной информации.

Согласно российскому законодательству, если цена и объем торгов акциями компании зависят от раскрытия конфиденциальной информации, это считается манипулированием рынком ценных бумаг и предполагает уголовную ответственность (до шестикратного хронического лишения свободы), а также значительные штрафы (от 300 000 рублей).

Значение финансовой информации участника рынка невозможно переоценить, но он должен функционировать в этих рамках, помня о требованиях закона и используя для анализа ту информацию, которую публикует издатель.

Что значит термин «In side»

Термин «инсайдер» (производное от «внутри») относится к данным, предназначенным для внутреннего использования в компании.

Такая информация не всегда доступна посторонним.

Отличие от Инсайта

Термину «инсайт» придается совершенно иное значение.

Инсайт (производное от английского insight) — это внезапное осознанное открытие решения проблемы, обычно используется, когда достигнут важный логический вывод, сравнимый с крупным открытием (часто «эврика!», «нашел!»). .

Таким образом, несмотря на совпадение понятий «инсайдер» и «инсайт», это два совершенно разных понятия, и путаница может оказаться очень опасной.

Кто такие Инсайдеры

Помимо термина «инсайд», в современном лексиконе часто используется заимствованное слово — инсайдер.

Инсайдер — это человек, который является членом определенной группы и обладает информацией, к которой посторонние не имеют доступа.

Данные, которыми владеют инсайдеры, часто называют внутренней информацией.

Что такое инсайдерская информация, где ее чаще используют

Инсайдерская информация — это еще один термин для обозначения информации, которая может оказать значительное влияние на развитие и прогресс определенной группы людей.

Хотя этот термин присутствует практически в каждой отрасли, он чаще всего используется в отношении конфиденциальных внутренних данных в крупных компаниях и организациях.

Конфиденциальная информация обычно включает в себя финансовые отчеты, детали роста и распространения новых продуктов, прогнозы, планы развития новых технологий и другую важную информацию.

Если вся эта конфиденциальная информация попадет в руки третьей стороны, последствия могут быть очень серьезными — от малейших нарушений в отлаженных процессах компании (в лучшем случае) до полного банкротства (в худшем).

Потенциальное влияние такой информации на экономику целой страны или многих стран не подлежит сомнению, особенно в случае утечки данных из крупных компаний.

Поэтому очень важно вовремя принять меры по защите конфиденциальной информации организации.

Как происходит контроль за деятельностью инсайдеров

Существует несколько методов, которые можно использовать для защиты конфиденциальной информации. Одним из основных способов защиты является выбор подходящих и хорошо продуманных вариантов конфиденциальной информации.

Важно знать, что конфиденциальная информация о выполнении непосредственных рабочих обязанностей должна быть доступна только внутри организации.

Кроме того, разумно включить в договор различные пункты о конфиденциальности деловой информации и санкциях за ее нарушение. Это помогает разграничить ответственность компании и сотрудника.

В целом, информационная безопасность сейчас находится на переднем плане, и государства стараются помочь компаниям чувствовать себя в безопасности, вводя новые законы, касающиеся именно конфиденциальности данных.

Поэтому с конфиденциальной информацией следует обращаться очень осторожно, так как успех компании во многом зависит от ее безопасности.

Инсайдерская информация — что это простыми словами? Инсайд в узком понимании

Таким образом, инсайдер и внутренняя информация — это одно и то же. Изначально она определялась как важная информация о коммерческой организации, которая известна только внутри организации и не является общедоступной. Это связано с тем, что распространение этой информации среди широкой аудитории может повлиять на стоимость ценных бумаг компании на рынке.

Как это работает? Например, есть фармацевтическая компания, которая производит и распространяет лекарства. В одной из ее лабораторий было сделано прорывное открытие. Ученые изобрели лекарство, которое может облегчить симптомы многих серьезных заболеваний.

Руководство лаборатории приказывает сотрудникам не разглашать информацию об открытии (несмотря на то, что все подписали соглашение о неразглашении).

Когда сотрудники, близкие к руководству, сообщают свои секреты друзьям, те немедленно распространяют их в Интернете. Люди узнают о новом препарате и начинают покупать акции компании, зная, что цена на них резко подскочит, когда препарат поступит в аптеки. Возбуждение нарастает, но через некоторое время выясняется, что у препарата слишком много побочных эффектов, чтобы его можно было сертифицировать.

И теперь цена акций компании резко падает.

Да, иногда распространение конфиденциальной информации может оказать положительное влияние на ее владельцев (в данном примере это произошло бы, если бы препарат прошел сертификацию). Однако, что важно, руководство не может контролировать последствия, которые могут нарушить тщательно разработанные стратегии и планы.

Идеи могут быть информацией :

о подготовке к запуску нового продукта (как в описанном выше случае) или технологии.

Изменения руководства.

новая корпоративная стратегия, а также

предстоящее слияние нескольких компаний или приобретение контрольного пакета акций; и

финансовые отчеты; и

Внутренние проблемы.

Это неполный список. На самом деле, такая внутренняя рыночная информация может быть чем угодно, в зависимости от обстоятельств.

Инсайд — что это в широком понимании?

Термин «конфиденциальная» стал трактоваться более широко, поскольку трудно провести различие между внутренней информацией, которая может повлиять на стоимость акций компании, и другой информацией, которая должна раскрываться только внутри компании.

Внутренняя информация в широком смысле определяется как информация, которая известна кругу лиц, близких к источнику информации, но не доступна никому другому.

Я помню, что на моем последнем месте работы информация о датах авансовых выплат зарплаты (по конфиденциальным счетам) или местонахождении корпоративных вечеринок была отнесена к конфиденциальной информации.

Конечно, это очень широкая и расслабленная трактовка, но она распространена во многих областях, особенно в маркетинге. Там конфиденциальной может считаться информация, с которой знаком только создатель продукта. Для потенциального потребителя инсайдерская информация может быть либо стимулом к покупке, либо очевидной ценностью, которую можно приобрести.

Например, бизнес-тренер может продавать свои уроки и полезные знания, которые сопровождают его творение, по отдельности. Артист может продавать свои песни и за определенную плату делиться секретами своего музыкального творчества; влогеры YouTube часто создают «свое сообщество». Здесь они могут получить много информации о своей личной и творческой жизни.

Объявления.

Следует также отметить, что в некоторых обсуждениях сленга может встречаться буквальный перевод слова «инсайд». Например, существует молодежная субкультура (часть культуры геймеров и аниме) под названием ‘Dead Inside’, что переводится как «Мертвый внутри».